券商直投渐有成效
中信证券承销参股两不误
已发行股份的这四家公司,上发行、下发行都斩获颇丰,动辄200倍、700倍以上的超额认购倍数显示了市场的追捧热度。9月15日,辉煌科技公开发行1550万股流通股,发行价格为每股25元,为四家公司中价格最高者。发行3600万股的精艺股份对应的发行价格为每股13元,博云新材、鑫龙电器则分别发行2700万股、2800万股,对应发行价格分别为每股10.8元、9.5元。中信证券承销与参股两不误除了四家公司的登台亮相,上海普利特复合材料股份有限公司、宁波理工监测科技股份有限公司则拿到了上市的入场券。9月28日,上海普利特和理工监测的首发申请均获证监会发审委审核通过。作为汽车用改性塑料产品供应商,上海普利特此次拟发行不少于3500万股A股,募集资金将投资于年产5万吨汽车用高性能低气味低散发聚丙烯(PP)技术改造、高性能聚碳酸酯(PC)塑料合金技术改造、通用丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚物(ABS)高性能化技术改造三个项目。而宁波理工监测则拟发行1670万股A股,募集资金将投向总投资额为2.25亿元的变压器色谱在线监测系统扩建、六氟化硫高压设备综合监测系统产业化、高压容性设备绝缘在线监测系统产业化、工程技术中心扩建等四个项目。作为理工监测的主承销商,中信证券也从理工监测的上市盛宴中分了杯羹。在理工监测的股东名册中,中信证券全资子公司金石投资有限公司通过控股91.35%股权的中信创投持有理工监测的5%股权。而这5%股权来自余艇持有股权的转让。此外,理工监测的管理人、核心技术人员及骨干出资设立的天一世纪合计持有理工监测51.24%的股权。其中余艇、周芳洁、刘笑梅等5人合计持有天一世纪89.1%股权,而其余15名管理人员、技术人员及骨干合计持有天一世纪9.6%的股权。应收款增长明显值得注意的是,两家公司在招股书中均显示,应收账款不断增加可能带来风险。上海普利特最近三年应收款余额分别为7408.84万元、1.02亿元、8097.1万元,而最近一期应收款已攀升至1.22亿元,应收账款余额较大。对此,上海普利特解释,由于业务快速成长,市场份额增长,向核心客户的销售量增加较快,新核心客户也在不断培育。而理工监测在财务风险中也揭示了应收账款的风险。最近三年的应收款余额持续上涨,分别为3011.15万元、4048.53万元、6751.26万元和7513.4万元,而2007年末、2008年末,应收款净额分别较上年末增长27.29%、66.69%,2009年6月末较上年末增长10.85%;其占流动资产的比例也随之上升,分别为21.67%、33.43%、38.17%和40.18%。理工监测在招股书中提到,该公司客户主要为电力领域内实力强、信誉好的企业,回款质量较好。但随着销售规模的扩大,应收款余额的增加,不排除因应收账款不能及时收回而形成坏账的风险。